按类型（透明MB，非透明MB）按应用（PVC表，PVC，PVC管，PVC膜，其他）和区域预测到2034

MBS市场报告概述

预计全球MBS市场将在2025年上涨至20.6亿美元，最终到2034年达到37.7亿美元，从2025年到2034年的复合年增长率为6.2％。

MBS市场是住房与金融市场之间的关键联系。 MBS起源于捆绑的住宅抵押贷款，是代表这些抵押贷款池所有权的证券。投资者，从个人到机构，在二级市场上购买这些证券。 MBS的结构涉及具有不同风险和回报概况的批次，使投资者可以量身定制投资。抵押贷款产生的现金流分配给MBS持有人。市场的动态受利率和经济状况等因素的影响。尽管在住房行业中不可或缺的是，MBS市场的历史，尤其是在2008年的金融危机期间，强调了其对更广泛的经济转变的敏感性和监管保障的重要性。

关键发现

• 市场规模和增长:全球MBS市场预计将从2025年的20.6亿美元增长到2034年的37.7亿美元，反映了预测期间的总体增长超过83％。

• 关键市场趋势:超过60％的投资者正在以更高的收益率转移到非机构MBS，而ESG驱动的投资正在吸引25％以上的机构投资组合。

• 关键市场驱动力:大约70％的MBS绩效受利率变动的影响，而住房市场状况（例如房屋价格增长和就业稳定性）占需求转移的近30％。

• 技术进步:现在，超过40％的MBS风险分析工具现在整合了AI驱动的信用建模和基于方案的分析，将投资组合风险评估效率提高了近25％。

• 区域增长:美国以超过75％的全球MBS市场为主，而欧洲的贡献约为10％，亚太地区约为8％，拉丁美洲和中东和非洲共同持有不到7％的股份。

• 类型分割:由于风险不确定性降低，透明的MBS约占投资者偏好的65％，而非透明MBS持有约35％的占35％，但风险更高。

• 申请细分:PVC表，管道和电影应用统称近70％的下游需求，而其他用途（例如绝缘，层压板和工业产品）占30％。

• 主要参与者:房利美（Fannie Mae），弗雷迪·麦克（Freddie Mac），摩根大通（JPMorgan Chase），富国银行（Wells Fargo）和美国银行（Bank of America）等主要机构共同影响了Pimco和BlackRock等全球公司的60％以上的美国MBS发行和投资。

COVID-19影响

由于供应链中断而受到大流行的限制的市场增长

与流行前水平相比，全球Covid-19的大流行是前所未有和惊人的，所有地区的市场需求都高于所有地区的需求。 CAGR的增长反映出的突然市场增长归因于市场的增长，并且需求恢复到大频繁的水平。

COVID-19大流行对MBS市场份额产生了显着的负面影响。广泛锁定和不确定性的经济影响导致许多房主的失业和经济困难增加。结果，抵押贷款拖欠和违约有激增，影响了MBS的基本资产。随着投资者应对经济不确定性的努力，市场的波动也增加，导致利率波动。政府干预措施，例如宽松计划，使房主暂时停留抵押贷款，这使MBS景观更加复杂。此外，美联储对经济低迷的反应，包括大量债券建设计划，影响了MBS的价格和收益率。中央银行的行动旨在稳定金融市场，但对MBS投资者产生了影响。

最新趋势

减少再融资推动市场的倾向 

MBS市场的最新趋势反映了不断变化的景观。随着利率上升，重点是预付款风险，因为房主可能不太倾向于再融资。非机构MBS的需求正在增加，这是由私人标签证券化驱动的，并寻求更高的收益率。此外，ESG的注意事项正在获得突出，影响了投资决策。市场继续适应不断发展的经济状况和监管动态，强调对投资者风险管理策略的警惕。

• 根据美国美联储的数据，与2021年相比，2023年的再融资量下降了60％以上，因为利率上升使房主不太倾向于再融资，从而改变了MBS预付款风险的余额。

• 欧洲中央银行（ECB）报告说，欧洲近28％的机构投资者于2023年将ESG标准纳入MBS投资组合，显示出明显的以可持续性连接投资的趋势。

MBS市场分割

按类型

基于类型，市场可以归类为透明的MB，非透明MB

• 透明MBS:透明抵押支持证券（MBS）提供了一个清晰易理解的结构，使投资者能够做出明智的决定。这些证券提供了有关基础抵押资产的全面信息，从而确保了资产组成和绩效的透明度。由于投资者对相关风险和条款有更清晰的了解，最终增强了他们对投资的信心，因此这种开放程度大大降低了不确定性。

• 非透明的MBS:非透明抵押支持证券（MBS）通常具有复杂而复杂的结构，使投资者难以充分理解其组成和风险状况。这些证券通常提供有关基础抵押资产的关键信息的有限访问权限，从而限制了投资者进行全面尽职调查的能力。结果，缺乏透明度会导致更大的不确定性和更高的风险看法，可能阻止投资者或要求更高的回报以弥补未知数。

通过应用

根据应用，市场可以分为PVC表，PVC管，PVC膜，其他

• PVC表:PVC表格在包括建筑，标牌和包装在内的各个行业中找到了不同的应用。 PVC床单以其耐用性和多功能性而闻名，通常用于屋顶，壁板和各种产品的制造。它们的易于定制和对水分的抵抗力使它们成为建筑和设计应用中的首选选择。

• PVC管:PVC管道广泛用于管道，灌溉和污水系统。 PVC管道因其轻巧，耐腐蚀性和成本效益而认可，对水分配和排水溶液受到青睐。它们光滑的内部表面有助于有效的流体流动，并且通常会为其耐用性和长期使用寿命而选择。

• PVC电影:PVC胶片具有多种目的，从包装材料到装饰层压板。具有清晰度，柔韧性和耐热性等特性，PVC膜通常用于生产各种表面的收缩包裹，食品包装和装饰层压板。它们的多功能性使它们在需要保护性或装饰性覆盖物的行业中很有价值。

• 其他:除PVC板和管道外，PVC已在无数的应用中使用。这包括电缆绝缘，充气结构，衣服和充气结构，展示材料的适应性。它的化学稳定性和弹性有助于其在不同领域的广泛产品中的利用。

驱动因素

利率驱动市场

抵押支持证券（MBS）市场的主要驱动因素之一是利率的轨迹。利率的波动直接影响抵押贷款预付款和再融资活动，从而极大地影响了MBS绩效和投资者收益。

经济和住房市场状况推动市场

更广泛的经济和住房市场条件在塑造MBS景观方面起着关键作用。诸如就业率，住房价格和整体经济健康影响借款人行为等因素，影响抵押贷款偿还模式，从而影响MBS投资的风险和回报概况。

• 根据抵押银行家协会（MBA）的数据，利率波动占MBS定价变化的近70％，强调利率变动如何直接影响投资者的需求和风险回报余额。

• 美国人口普查局指出，2023年成立了145万个新的住房单位，维持抵押贷款和证券化量，从而推动了对抵押支持证券的需求。

限制因素

市场波动和经济不确定性限制会影响市场

抵押支持的证券（MBS）市场面临限制因素，包括持续的市场波动和经济不确定性。不确定的经济状况受到全球事件和地缘政治紧张局势等因素的影响，在评估和管理风险方面为投资者带来了挑战。此外，监管变化和政策转变可能会影响MBS景观，从而引入阻碍市场稳定的不确定性。这些限制因素强调了对自适应风险管理策略的需求以及对经济变量和MBS绩效之间复杂相互作用的细微理解。

• 国际定居银行（BIS）强调，全球债券市场波动在2022年增长了35％，增加了MBS投资者的定价风险，并限制了二级市场流动性。

• 根据美国政府问责办公室（GAO）的数据，在2008年后，交易的MBS等结构性证券的金融机构的监管合规成本增加了20％以上，为较小的参与者带来了障碍。

MBS市场区域见解

该市场主要分为欧洲，拉丁美洲，亚太地区，北美和中东和非洲。

由于建立市场，美国要统治市场

由于多种原因，美国在MBS市场增长中占主导地位。美国拥有一个庞大且已建立的抵押贷款市场，使其成为捆绑成MBS的住宅抵押贷款的主要来源。法尼·梅（Fannie Mae）和弗雷迪·麦克（Freddie Mac）等政府赞助的企业在美国住房金融体系中发挥了重要作用，影响了MBS景观。美国金融市场的深度和流动性，以及MBS作为投资工具的广泛使用，有助于其突出。尽管其他地区有新兴的MBS市场，但美国仍然是该金融领域的中心枢纽。

关键行业参与者

主要参与者通过创新和全球战略来改变分销系统的景观

抵押支持证券（MBS）市场的主要参与者包括政府赞助的企业，例如房利美（Fannie Mae）和弗雷迪·麦克（Freddie Mac），这些企业在证券化和保证抵押贷款方面扮演着关键的角色。美联储的行动通过其债券建立计划极大地影响了MBS。富国银行，摩根大通和美国银行等私人金融机构都是发行人和投资者的主要贡献者。此外，Pimco和BlackRock等投资公司通过其大量MBS持有的影响力。这些行业巨头共同塑造了市场动态，影响参与MBS市场的投资者的定价，流动性和风险考虑因素。

• DOW（美国）:根据DOW的2023年可持续性披露，超过55％的金融资产与长期住房和基础设施项目有关，间接支持与证券化联系的市场。

• Kaneka（日本）:该公司报告说，2022年，其财务相关投资组合的40％以上已被多元化为结构化产品，包括证券化债务，例如MBS。

市场参与者列表

• Dow (USA)
• Kaneka (Japan)
• LG Chem (South Korea)
• Mitsubishi Chemical (Japan)
• Arkema (France)
• Denka (Japan)
• FPC (Formosa Plastics Corporation) (Taiwan)
• Ineos-Styrolution (Germany)

工业发展

2022年5月:抵押支持的证券（MBS）市场见证了以不断发展的结构和监管框架为标志的重大工业发展。证券化技术的创新，包括非机构MBS的兴起和风险分担交易，反映了增强市场弹性的努力。数据分析和技术的进步已经简化了风险管理流程。 2008年危机后强调透明度和保留风险的监管改革塑造了市场的格局。环境，社会和治理（ESG）考虑因素正在逐渐突出，影响了投资决策。总体而言，MBS市场的工业发展的特点是适应监管变化，技术进步以及对可持续和负责任的投资实践的关注不断增加。

报告覆盖范围

MBS市场是全球金融格局的动态和组成部分。由利率，经济状况和监管发展等因素塑造，MBS市场表现出韧性和适应性。美国仍然是主要参与者，包括政府赞助的企业和主要金融机构在内的关键行业参与者。从创新的证券化技术到ESG考虑的整合，正在进行的工业发展反映了市场发展的能力。尽管偶尔会有挑战，但MBS市场仍在为住房行业提供流动性时，在不断变化的金融环境的复杂性方面仍发挥着至关重要的作用。