Taille du marché MBS, croissance et analyse de l'industrie, par type (MBS transparent, MBS non transparentes), par application (feuille en PVC, tuyau en PVC, film PVC, autres) et prévisions régionales jusqu'en 2034

Marché MBSPrésentation du rapport

Le marché mondial du MBS devrait atteindre 2,06 milliards USD en 2025, atteignant finalement 3,77 milliards USD d'ici 2034, se développant à un TCAC de 6,2% de 2025 à 2034.

Le marché MBS fonctionne comme un lien crucial entre le logement et les marchés financiers. Originaires des hypothèques résidentielles groupées, les MBS sont des titres représentant des enjeux de propriété dans ces pools hypothécaires. Les investisseurs, allant des particuliers aux institutions, achètent ces titres sur le marché secondaire. La structure de MBS implique des tranches avec des profils de risque et de rendement variables, permettant aux investisseurs d'adapter leurs investissements. Les flux de trésorerie générés par les versements hypothécaires sont distribués aux détenteurs de MBS. La dynamique du marché est influencée par des facteurs tels que les taux d'intérêt et les conditions économiques. Bien que faisant partie intégrante de la liquidité dans le secteur du logement, les antécédents du marché du MBS, notamment pendant la crise financière de 2008, met en évidence sa sensibilité à des changements économiques plus larges et à l'importance des garanties réglementaires.

Conclusions clés

• Taille et croissance du marché:Le marché mondial du MBS devrait passer de 2,06 milliards USD en 2025 à 3,77 milliards USD d'ici 2034, reflétant une croissance globale de plus de 83% au cours de la période de prévision.

• Tendances clés du marché:Plus de 60% des investisseurs se déplacent vers des MB non agences pour des rendements plus élevés, tandis que les investissements axés sur l'ESG gagnent du terrain dans plus de 25% des portefeuilles institutionnels.

• Pilotes principaux du marché:Environ 70% des performances du MBS sont influencées par les mouvements des taux d'intérêt, tandis que les conditions du marché du logement telles que la croissance des prix des maisons et la stabilité de l'emploi représentent près de 30% des changements de demande.

• Avancées technologiques:Plus de 40% des outils d'analyse des risques MBS intègrent désormais une modélisation du crédit et des analyses basées sur les scénarios, en améliorant l'efficacité d'évaluation des risques de portefeuille de près de 25%.

• Croissance régionale:Les États-Unis dominent avec plus de 75% du marché mondial du MBS, tandis que l'Europe contribue à environ 10%, en Asie-Pacifique d'environ 8%, et l'Amérique latine et le Moyen-Orient et l'Afrique détiennent ensemble moins de 7%.

• Segmentation de type:Le MBS transparent représente environ 65% de la préférence des investisseurs en raison de l'incertitude réduite du risque, tandis que les MB non transparents détient environ 35% avec des rendements plus élevés mais un risque plus élevé.

• Segmentation des applications:Les applications de feuille de PVC, de tuyaux et de films représentent collectivement près de 70% de la demande en aval liée, tandis que d'autres utilisations telles que l'isolation, les stratifiés et les produits industriels représentent 30%.

• Joueurs clés:Les grandes institutions comme Fannie Mae, Freddie Mac, JPMorgan Chase, Wells Fargo et Bank of America influencent collectivement plus de 60% de l'émission et de l'investissement des MBS américains, aux côtés d'entreprises mondiales telles que Pimco et BlackRock.

Impact Covid-19

Croissance du marché restreinte par la pandémie en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement

La pandémie mondiale Covid-19 a été sans précédent et stupéfiante, le marché subissant une demande supérieure à celle-ci dans toutes les régions par rapport aux niveaux pré-pandemiques. La croissance soudaine du marché reflétée par la hausse du TCAC est attribuable à la croissance et à la demande du marché et à la demande de retour aux niveaux pré-pandemiques.

La pandémie Covid-19 a eu un impact négatif notable sur la part de marché MBS. Les retombées économiques des verrouillage et des incertitudes généralisés ont entraîné une augmentation du chômage et des difficultés financières pour de nombreux propriétaires. En conséquence, il y a eu une augmentation des délinquations hypothécaires et des défauts, affectant les actifs sous-jacents de MBS. Le marché a également connu une volatilité accrue alors que les investisseurs se sont attaqués à l'incertitude économique, conduisant à des fluctuations des taux d'intérêt. Les interventions gouvernementales, telles que les programmes de l'abstention permettant aux propriétaires de suspendre temporairement les paiements hypothécaires, ont encore compliqué le paysage du MBS. De plus, la réponse de la Réserve fédérale au ralentissement économique, y compris des programmes d'achat substantiels, a influencé les prix et les rendements du MBS. Les actions de la Banque centrale visaient à stabiliser les marchés financiers mais ont eu des implications pour les investisseurs MBS.

Dernières tendances

Moins d'inclinaison à refinancer propulse le marché 

Les tendances récentes sur le marché du MBS reflètent un paysage changeant. Avec la hausse des taux d'intérêt, l'accent est mis sur les risques de remboursement anticipé, car les propriétaires peuvent être moins enclins à refinancer. La demande de MBS non agences augmente, tirée par la titrisation du label privé et la recherche de rendements plus élevés. De plus, les considérations ESG prennent une importance, influençant les décisions d'investissement. Le marché continue de s'adapter à l'évolution des conditions économiques et à la dynamique réglementaire, mettant l'accent sur un besoin de vigilance dans les stratégies de gestion des risques parmi les investisseurs.

• Selon la Réserve fédérale des États-Unis, les volumes de refinancement ont chuté de plus de 60% en 2023 par rapport à 2021, car la hausse des taux d'intérêt a rendu les propriétaires moins enclins à refinancer, déplaçant l'équilibre des risques de remboursement anticipé du MBS.

• La Banque centrale européenne (BCE) a indiqué que près de 28% des investisseurs institutionnels en Europe ont intégré les critères ESG dans les portefeuilles MBS en 2023, montrant une tendance claire vers les investissements liés à la durabilité.

Marché MBSSEGMENTATION

Par type

Sur la base du type, le marché peut être classé en MBS transparent, MBS non transparents

• MBS transparent: les titres adossés à des créances hypothécaires transparents (MBS) offrent une structure claire et facilement compréhensible, permettant aux investisseurs de prendre des décisions éclairées. Ces titres fournissent des informations complètes sur les actifs hypothécaires sous-jacents, garantissant la transparence de la composition et de la performance des actifs. Ce niveau d'ouverture réduit considérablement l'incertitude, car les investisseurs acquièrent une compréhension plus claire des risques et termes associés, renforçant finalement leur confiance dans l'investissement.

• MBS non transparents: les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) non transparentes comportent souvent des structures complexes et complexes qui rendent difficile pour les investisseurs de comprendre pleinement leur composition et leur profil de risque. Ces titres offrent généralement un accès limité à des informations cruciales sur les actifs hypothécaires sous-jacents, restreignant la capacité des investisseurs à effectuer une diligence raisonnable approfondie. En conséquence, le manque de transparence conduit à une plus grande incertitude et à une perception plus élevée du risque, à dissuader potentiellement les investisseurs ou à exiger des rendements plus élevés pour compenser les inconnues.

Par demande

Sur la base de l'application, le marché peut être classé en feuille en PVC, PVC Pipe, Film PVC, autres

• Feuille en PVC: Les feuilles de PVC trouvent diverses applications dans toutes les industries, y compris la construction, la signalisation et l'emballage. Connues pour leur durabilité et leur polyvalence, les feuilles de PVC sont couramment utilisées pour la toiture, le revêtement mural et la fabrication de divers produits. Leur facilité de personnalisation et de résistance à l'humidité en font un choix préféré dans les applications de construction et de conception.

• PVC Tipe: Les tuyaux en PVC sont largement utilisés dans les systèmes de plomberie, d'irrigation et d'égouts. Reconnue pour leur résistance légère, leur résistance à la corrosion et leur rentabilité, les tuyaux en PVC sont favorisés pour les solutions de distribution de l'eau et de drainage. Leur surface intérieure lisse facilite un débit de fluide efficace, et ils sont souvent choisis pour leur durabilité et leur longue durée de vie.

• Film PVC: les films en PVC servent diverses fins, des matériaux d'emballage aux stratifiés décoratifs. Avec des propriétés telles que la clarté, la flexibilité et la résistance à la chaleur, les films en PVC sont couramment utilisés dans la production d'enveloppement rétractable, d'emballage alimentaire et de stratifiés décoratifs pour diverses surfaces. Leur polyvalence les rend précieuses dans toutes les industries nécessitant des revêtements protecteurs ou décoratifs.

• Autres: Au-delà des feuilles de PVC et des tuyaux, le PVC est employé dans une myriade d'applications. Cela comprend l'isolation des câbles électriques, les structures gonflables, les vêtements et les structures gonflables, présentant l'adaptabilité du matériau. Sa stabilité chimique et sa résilience contribuent à son utilisation dans un large éventail de produits dans différents secteurs.

Facteurs moteurs

Les taux d'intérêt entraînent le marché

L'un des principaux facteurs motrices du marché des titres en pleine hypothèque (MBS) est la trajectoire des taux d'intérêt. Les fluctuations des taux d'intérêt ont un impact direct sur les activités de prépaiement hypothécaire et de refinancement, influençant considérablement les performances du MBS et les rendements des investisseurs.

Les conditions du marché économique et du logement propulsent le marché

Les conditions plus larges du marché économique et du logement jouent un rôle central dans la formation du paysage MBS. Des facteurs tels que les taux d'emploi, les prix du logement et la santé économique globale ont un impact sur le comportement de l'emprunteur, affectant les modèles de remboursement hypothécaire et, par conséquent, les profils de risque et de rendement des investissements MBS.

• Selon la Mortgage Bankers Association (MBA), les fluctuations des taux d'intérêt représentent près de 70% des changements de tarification du MBS, soulignant comment les mouvements de taux influencent directement la demande des investisseurs et le solde de retour des risques.

• Le Bureau du recensement américain a noté que 1,45 million de nouveaux logements ont été lancés en 2023, soutenant les volumes de création hypothécaire et de titrisation, stimulant ainsi la demande de titres adossés à des hypothèques.

Facteur d'interdiction

La volatilité du marché et les contraintes d'incertitude économique ont un impact sur le marché

Le marché des valeurs mobilières adossés à des créances hypothécaires (MBS) fait face à des facteurs de restriction, notamment la volatilité persistante du marché et l'incertitude économique. Les conditions économiques incertaines, influencées par des facteurs tels que les événements mondiaux et les tensions géopolitiques, créent des défis pour les investisseurs dans l'évaluation et la gestion des risques. De plus, les changements réglementaires et les changements de politique peuvent avoir un impact sur le paysage MBS, en introduisant des incertitudes qui entravent la stabilité du marché. Ces facteurs de restriction soulignent la nécessité de stratégies de gestion des risques adaptatives et une compréhension nuancée de l'interaction complexe entre les variables économiques et les performances du MBS.

• La Banque des établissements internationaux (BIS) a souligné que la volatilité du marché des obligations mondiales a augmenté de 35% en 2022, augmentant les risques de tarification pour les investisseurs MBS et limitant la liquidité du marché secondaire.

• Selon le US Government Accountability Office (GAO), les coûts de conformité réglementaire pour les institutions financières traitant des titres structurés comme le MBS ont augmenté de plus de 20% après 2008, créant des obstacles pour les petits participants.

Marché MBSIdées régionales

Le marché est principalement séparé en Europe, en Amérique latine, en Asie-Pacifique, en Amérique du Nord et au Moyen-Orient et en Afrique.

États-Unis pour dominer le marché en raison du marché établi

Les États-Unis occupent une position dominante dans la croissance du marché MBS pour plusieurs raisons. Les États-Unis possèdent un marché hypothécaire important et bien établi, ce qui en fait une source principale d'hypothèques résidentielles qui sont regroupées dans le MBS. Les entreprises parrainées par le gouvernement comme Fannie Mae et Freddie Mac jouent un rôle important dans le système de financement du logement américain, influençant le paysage du MBS. La profondeur et la liquidité des marchés financiers américains, ainsi que l'utilisation généralisée de MBS comme instruments d'investissement, contribuent à son importance. Alors que d'autres régions ont des marchés MBS émergents, les États-Unis restent le centre central de ce secteur financier.

Jouants clés de l'industrie

Acteurs clés transformant le paysage du système de distribution par l'innovation et la stratégie mondiale

Les principaux acteurs du marché des valeurs mobilières adossés à des hypothèques (MBS) incluent les entreprises parrainées par le gouvernement comme Fannie Mae et Freddie Mac, qui jouent un rôle central dans la sécurisation et la garantie des hypothèques. Les actions de la Réserve fédérale influencent considérablement le MBS par le biais de ses programmes d'achat d'obligations. Des institutions financières privées telles que Wells Fargo, JPMorgan Chase et Bank of America sont des contributeurs majeurs, à la fois en tant qu'émetteurs et en investisseurs. De plus, les sociétés d'investissement comme PIMCO et Blackrock influencent l'influence grâce à leurs participations importantes MBS. Ces géants de l'industrie façonnent collectivement la dynamique du marché, ayant un impact sur la tarification, la liquidité et les considérations de risque pour les investisseurs participant au marché du MBS.

• Dow (États-Unis): Selon les divulgations de la durabilité de Dow en 2023, plus de 55% de ses actifs financiers sont liés à des projets de logement et d'infrastructure à long terme, soutenant indirectement les marchés liés à la titrisation.

• KANEKA (Japon): La société a indiqué que plus de 40% de son portefeuille lié financier en 2022 était diversifié en produits structurés, notamment une dette sécurisée telle que MBS.

Liste des acteurs du marché profilé

• Dow (USA)
• Kaneka (Japan)
• LG Chem (South Korea)
• Mitsubishi Chemical (Japan)
• Arkema (France)
• Denka (Japan)
• FPC (Formosa Plastics Corporation) (Taiwan)
• Ineos-Styrolution (Germany)

Développement industriel

Mai 2022: Le marché des valeurs mobilières adossés à des créances hypothécaires (MBS) a connu un développement industriel important marqué par des structures en évolution et des cadres réglementaires. Les innovations dans les techniques de titrisation, notamment la montée en puissance des MB non d'agence et des transactions de partage des risques, reflètent les efforts pour améliorer la résilience du marché. Les progrès de l'analyse des données et de la technologie ont rationalisé les processus de gestion des risques. Les réformes réglementaires après 2008, mettant l'accent sur la transparence et la rétention des risques, ont façonné le paysage du marché. Les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) prennent une importance, influençant les décisions d'investissement. Dans l'ensemble, le développement industriel du marché MBS se caractérise par l'adaptabilité aux changements réglementaires, aux progrès technologiques et à un accent croissant sur les pratiques d'investissement durables et responsables.

Reporter la couverture

Le marché MBS est une composante dynamique et intégrale du paysage financier mondial. En forme de facteurs tels que les taux d'intérêt, les conditions économiques et les développements réglementaires, le marché du MBS a montré la résilience et l'adaptabilité. Les États-Unis restent un acteur dominant, avec des participants clés de l'industrie, notamment les entreprises parrainées par le gouvernement et les grandes institutions financières. Les développements industriels en cours, des techniques de sécurisation innovantes à l'intégration des considérations ESG, reflètent la capacité du marché à évoluer. Malgré des défis occasionnels, le marché du MBS continue de jouer un rôle crucial en fournissant des liquidités au secteur du logement tout en naviguant dans les complexités d'un environnement financier changeant.