Taille, part, croissance et analyse de l’industrie du marché des changes, par type (swaps de devises, swaps à terme et de change et options de change), par application (négociants assujettis, autres institutions financières et clients non financiers) et prévisions régionales jusqu’en 2034

APERÇU DU MARCHÉ DES CHANGES

La taille du marché mondial des changes était de 725,423 milliards de dollars en 2025 et devrait atteindre 1 127,039 milliards de dollars d'ici 2034, affichant un TCAC de 7,62 % au cours de la période de prévision.

Le marché des changes, généralement appelé forex ou FX, est le marché financier le plus important et le plus liquide au monde, où les devises sont négociées. Il s'agit d'un marché de gré à gré décentralisé qui fonctionne 24 heures sur 24, 5 jours sur 7, reliant les banques, les agents, les entreprises et les commerçants individuels du monde entier. Les fonctions principales du marché des changes sont de faciliter les échanges et l'investissement internationaux en permettant la conversion d'une monnaie étrangère en une autre, ainsi que de fournir une plate-forme pour se prémunir contre le risque de change et spéculer sur les mouvements de taux de change. La taille même du marché, avec des milliers de milliards de dollars échangés chaque jour, en fait un élément essentiel du système financier mondial, influençant tout, de la valeur des biens mondiaux à la rémunération des revenus des entreprises.

QUESTIONS MONDIALES IMPACTANT SUR LE MARCHÉ DES CHANGES – IMPACT DU COVID-19

L'industrie des changes a eu un effet négatif en raison de la perturbation de la chaîne d'approvisionnement pendant la pandémie de COVID-19

La pandémie mondiale de COVID-19 a été sans précédent et stupéfiante, le marché connaissant une demande inférieure aux prévisions dans toutes les régions par rapport aux niveaux d'avant la pandémie. La croissance soudaine du marché reflétée par la hausse du TCAC est attribuable au retour de la croissance du marché et de la demande aux niveaux d'avant la pandémie.

La pandémie de COVID-19 a eu un effet profond sur le marché des changes, dans la plupart des cas en déclenchant une forte volatilité et une « fuite vers la sécurité » parmi les acheteurs. Au cours des phases préliminaires de la crise mondiale du fitness, le marché a connu des fluctuations remarquables, la panique et l'incertitude financière incitant les investisseurs à transférer leurs capitaux vers des monnaies refuges traditionnelles, telles que le dollar américain et le yen japonais. Cela a conduit à un renforcement significatif de ces monnaies par rapport aux autres, notamment celles des marchés émergents. La pandémie a en outre déclenché un gel temporaire du commerce mondial et des chaînes de livraison, ce qui a réduit le volume des transactions de change à caractère commercial. Alors que les principales banques du monde entier mettaient en œuvre des mesures économiques d'urgence, notamment des réductions de taux d'intérêt et des mesures d'assouplissement quantitatif, pour soutenir leurs économies, ces mouvements ont directement inspiré les valorisations monétaires et ont maintenu le marché dans un pays de forte incertitude et de forte volatilité pendant une période prolongée.

DERNIÈRES TENDANCES

Automatisation accrue et trading piloté par l'IA pour stimuler la croissance du marché

Une tendance importante et qui s'accélère sur le marché des changes est l'adoption massive de l'automatisation et de l'intelligence synthétique (IA) dans le trading. Compte tenu de la taille et de la rapidité du marché, les investisseurs institutionnels et de détail s'appuient de plus en plus sur des algorithmes et des outils d'étude de pointe pour exécuter des transactions et analyser des données. Les plates-formes basées sur l'IA peuvent traiter de grandes quantités de statistiques, depuis les indicateurs financiers et les informations géopolitiques jusqu'au sentiment du marché, en temps réel, permettant aux investisseurs d'identifier les opportunités et de contrôler les risques avec plus de précision que de guider les transactions. Cette tendance améliore non seulement l'efficacité et la rapidité, mais démocratise également l'accès à des techniques de trading complexes, car de nombreux agents fournissent désormais des équipements automatisés à leurs clients. L'utilisation croissante de l'IA remodèle le paysage concurrentiel, faisant de l'infrastructure technologique et de l'analyse des dossiers un différenciateur clé pour la réussite sur le marché des changes.   

SEGMENTATION DU MARCHÉ DES CHANGES

PAR TYPE

En fonction du type, le marché mondial peut être classé en swaps de devises, swaps à terme, swaps de change et options de change.

• Swaps de devises : un transfert de monnaie étrangère est un contrat monétaire entre deux parties qui implique l'alternance de factures majeures et/ou passe-temps sur une hypothèque ou un actif dans une devise contre des paiements équivalents sur un prêt ou un actif équivalent dans toute autre devise. Cet appareil est généralement utilisé pour échanger un prix d'intérêt fixe dans une devise contre des frais à taux fixe dans une autre, mais il peut également impliquer des cotations flottantes. L'alternance des montants les plus élevés se produit généralement au début et à la fin de l'accord à un prix alternatif prédéterminé, protégeant les deux parties des actions dommageables sur les prix commerciaux. En utilisant des swaps de devises, les entreprises et les institutions économiques peuvent se protéger à la fois contre le risque de change et de taux d'intérêt, et obtenir souvent des financements en monnaie étrangère à un taux plus avantageux que celui qu'ils pourraient obtenir sur le marché local.
• Outright Forward et FX Swaps : Cette catégorie englobe des appareils merveilleux mais associés. Un contrat à terme est un contrat visant à échanger une quantité particulière d'une devise contre une autre à une date de destination convenue à l'avance et à des frais de change prédéterminés, appelés frais à terme. Il s'agit d'une responsabilité contraignante utilisée de manière générale par les agences pour se protéger contre le risque de change futur, en fixant un taux pour une transaction future. Un swap de change, en revanche, est une transaction plus complexe qui implique des étapes : une transaction intermédiaire (achat ou vente d'une monnaie pour une expédition instantanée) et une transaction à terme (vente ou achat à une date prévue). Il s'agit essentiellement d'un moyen d'emprunter une monnaie et de prêter une autre simultanément, et c'est un outil essentiel permettant aux banques et aux institutions économiques de manipuler leurs besoins de liquidité à court terme autour de devises uniques.
• Options de change : les alternatives de change sont des contrats sous-produits qui donnent au consommateur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un montant particulier de monnaie étrangère à un taux de change prédéterminé (le prix d'exercice) au plus tard à une date d'expiration détaillée. Pour cette flexibilité, l'acheteur peut payer une prime au vendeur. Contrairement aux contrats à terme, qui constituent un engagement contraignant, les options de change offrent au détenteur la possibilité d'exercer le règlement uniquement si le marché évolue dans une direction positive. Cela en fait un dispositif incroyablement flexible pour le contrôle des risques, car ils sont capables de défendre une entreprise contre des mouvements de change défavorables, tout en lui permettant de bénéficier de mouvements de change considérables. Les options de change sont également largement utilisées par les traders à des fins spéculatives, pariant sur l'itinéraire des futurs mouvements de prix alternatifs.

PAR DEMANDE

En fonction des applications, le marché mondial peut être classé en courtiers assujettis, autres institutions financières et clients non financiers.

• Concessionnaires déclarants : les vendeurs déclarants, qui constituent dans l'ensemble un ensemble des plus grandes banques d'affaires et d'investissement du secteur, constituent l'épine dorsale du marché des changes. Ils agissent en tant que teneurs de marché, fournissant des liquidités en cotant continuellement les coûts d'achat (achat) et de vente (promotion) pour diverses paires de devises. Ces établissements sont les contributeurs les plus actifs et les plus importants, réalisant des transactions pour leurs propres dettes (négociation pour compte propre) ainsi que pour leurs clients, qui comprennent d'autres institutions et groupes économiques. La grande majorité des transactions de change transitent par ce marché interbancaire, et ces courtiers sont responsables d'une grande partie du volume des achats et des ventes quotidiens, jouant ainsi un rôle essentiel dans la découverte des prix et la performance globale du marché.
• Autres institutions financières : cette classe comprend un large éventail de participants qui ne sont pas étiquetés comme vendeurs déclarants, mais qui sont néanmoins extrêmement actifs sur le marché des changes. Ce segment comprend les établissements ainsi que le budget de couverture, les fonds de pension, le budget des mutuelles, les organismes de couverture et le budget du marché au comptant. Ces personnes utilisent le marché des changes à diverses fins, notamment la couverture des risques liés aux devises étrangères sur leurs portefeuilles d'investissement mondiaux, la spéculation sur les mouvements de devises étrangères pour générer des rendements et la gestion de leurs liquidités. Bien qu'ils ne proposent pas d'offres continues de création de marché comme les vendeurs déclarants, l'ampleur de leurs transactions et leurs stratégies d'achat et de vente sophistiquées ont un impact considérable sur les frais de change et la volatilité du marché.
• Clients non financiers : Les clients non financiers sont les utilisateurs abandonnés du marché des changes, composés généralement d'agences établies et d'un nombre croissant de petites organisations engagées dans le changement international. Ces contributeurs utilisent le marché pour des raisons réalistes : s'engager dans les opérations de leur entreprise au-delà des frontières. Une agence multinationale, par exemple, utilise le marché des changes pour convertir les devises afin de payer les importations, percevoir des frais d'exportation, se couvrir contre le risque de change sur les transactions mondiales et manipuler la dette et les investissements à l'étranger. Le passe-temps de cette phase est largement motivé par les besoins commerciaux et d'investissement plutôt que par la spéculation, et leurs transactions sont une partie essentielle du passe-temps monétaire mondial permis par le marché des changes.

DYNAMIQUE DU MARCHÉ

La dynamique du marché comprend des facteurs déterminants et restrictifs, des opportunités et des défis indiquant les conditions du marché.

FACTEURS DÉTERMINANTS

Augmentation du volume du commerce international et des flux de capitaux pour stimuler le marché

L'un des facteurs déterminants de la croissance du marché des changes est la quantité croissante de changements mondiaux et de flux de capitaux. Alors que la mondialisation ne cesse de s'étendre, les agences multinationales et les entreprises de toutes tailles sont de plus en plus préoccupées par les transactions transfrontalières, qu'il s'agisse de télécharger des substances brutes, d'exporter des produits finis ou de réaliser des investissements à l'étranger. Chacune de ces transactions nécessite la conversion d'une devise en une autre, produisant une demande constante et croissante de services de change. En outre, l'interconnexion croissante des marchés financiers mondiaux a provoqué une augmentation des flux de capitaux à l'étranger, alors que les acheteurs institutionnels et les particuliers cherchent à diversifier leurs portefeuilles dans le monde entier. Ce cycle ininterrompu de commerce et d'investissement est le moteur essentiel qui alimente le gigantesque volume quotidien d'achats et de ventes du marché des changes.

Politiques monétaires et différentiels de taux d'intérêt fixés par les banques centrales du monde entier pour élargir le marché

Politiques économiques et différentiels de taux d'intérêt fixés par les grandes banques du monde entier. Les banques centrales, ainsi que la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne, ont un impact profond sur leurs monnaies respectives. Lorsqu'une banque importante augmente ses frais d'investissement, cela rend la monnaie d'un pays plus attractive pour les investisseurs étrangers à la recherche de meilleurs rendements sur leur capital, ce qui à son tour augmente la demande de cette monnaie et renforce son prix. À l'inverse, réduire les prix des loisirs peut rendre une monnaie étrangère moins attrayante. L'anticipation et la réaction constantes aux bulletins critiques des institutions financières sur l'inflation, les prix des loisirs et différents signes économiques constituent une puissante pression derrière les mouvements quotidiens des devises et constituent une source clé de volatilité et d'opportunités de trading pour les acteurs du marché des changes.  

FACTEUR DE RETENUE

Une surveillance réglementaire accrue et la complexité de la conformité pourraient entraver la croissance du marché

Un aspect très restrictif pour le marché des changes est la surveillance réglementaire accrue et la complexité de la conformité. À la suite de diverses crises financières et incidents de manipulation de marché, les régulateurs du monde entier ont mis en place des directives et une surveillance plus strictes pour garantir l'intégrité du marché et prévenir les activités illicites. Ces règles, qui comprennent des mesures visant à accroître la transparence, à lutter contre le blanchiment d'argent et à protéger les investisseurs, imposent des frais de conformité importants aux institutions financières et aux structures commerciales. Naviguer dans les cadres réglementaires divers et régulièrement contradictoires dans des juridictions exceptionnelles est une entreprise de premier ordre pour les acteurs du marché des changes, en particulier pour les petites entreprises et les nouveaux entrants. Ce fardeau réglementaire peut limiter l'innovation et augmenter les prix d'exploitation, qui peuvent être répercutés sur l'utilisateur final, limitant ainsi l'accès au marché à une augmentation dans certains segments.

OPPORTUNITÉ

Expansion des systèmes de paiement numérique pour créer des opportunités pour le produit sur le marché

Une possibilité clé sur le marché des changes réside dans l'élargissement des structures de paiement virtuelles et l'utilisation de crypto-monnaies dans les transactions transfrontalières. La poussée ascendante des monnaies numériques et de l'ère de la blockchain offre une opportunité intéressante aux services de change conventionnels, qui sont régulièrement progressifs et dont les prix sont élevés en raison de quelques intermédiaires. De nouvelles structures émergent qui exploitent la blockchain pour faciliter les paiements et les envois de fonds mondiaux immédiats, sécurisés et à faible coût. Alors que les crypto-monnaies comme le Bitcoin sont souvent trop risquées pour le commerce quotidien, le développement des pièces stables, liées aux monnaies fiduciaires, présente une opportunité prometteuse de rationaliser les échanges commerciaux transfrontaliers et le forex. En intégrant ces solutions numériques, les acteurs du marché des changes peuvent accéder à un nouveau marché pour des factures mondiales vertes plus importantes, en particulier dans les économies émergentes où les offres bancaires conventionnelles peuvent être moins accessibles.

DÉFI

La menace croissante d'instabilité géopolitique pourrait constituer un défi pour les consommateurs

Un défi incroyable pour le marché des changes est le risque croissant d'instabilité géopolitique et de règles commerciales protectionnistes. Le marché des changes est relativement sensible aux activités géopolitiques, car les conflits, l'instabilité politique et les changements de politique peuvent entraîner des fluctuations soudaines et imprévisibles des valeurs monétaires. La dernière augmentation des tensions commerciales, l'imposition de droits de douane et la montée de règles économiques protectionnistes créent une incertitude de grande ampleur et pourraient perturber les flux de change traditionnels, qui constituent la force motrice essentielle du marché des changes. Cette instabilité rend encore plus difficile pour les entreprises de se prémunir contre le risque de change et pour les investisseurs de prévoir les mouvements du marché, ce qui entraîne des périodes de volatilité et de hasard accrus. Les acteurs du marché devraient donc investir plus étroitement dans les stratégies de gestion des risques et l'analyse des données en temps réel pour naviguer dans cet environnement mondial de plus en plus complexe et imprévisible.

MARCHÉ DES CHANGES  APERÇUS RÉGIONAUX

• AMÉRIQUE DU NORD

L'Amérique du Nord détient la part dominante du marché des changes, en grande partie en raison du rôle vital du dollar américain en tant que principale réserve et monnaie de négociation du secteur. Le marché des changes des États-Unis est le principal moteur de cette domination, la ville de New York servant de principal centre monétaire mondial où des milliers de milliards de dollars de transactions en devises étrangères transitent chaque jour. Le marché américain se caractérise par sa liquidité excessive, son infrastructure technologique sophistiquée et la présence des principales institutions et organisations financières qui interagissent dans le cadre d'un commerce et d'investissements transfrontaliers généralisés. La réputation du dollar en tant que monnaie refuge garantit également une activité d'achat et de vente ininterrompue, en particulier en période d'incertitude monétaire mondiale.

• EUROPE

L'Europe est un acteur clé sur le marché des changes, Londres abritant le plus grand centre de négociation unique du monde, représentant une grande partie du chiffre d'affaires quotidien mondial. Le marché du pays est poussé par la force de l'euro et de la livre sterling, ainsi que par les secteurs de l'offre économique de pointe dans des pays comme l'Allemagne, la Suisse et la France. Le volume des achats et des ventes du marché européen est alimenté par une combinaison de transactions interbancaires, de sports de couverture d'entreprise associés aux échanges intra-européens et d'une forte présence d'investisseurs institutionnels. L'intégration de diverses économies européennes et l'impact de la politique monétaire de la Banque centrale européenne en font un lieu assez dynamique et influent.

• ASIE

L'Asie est le marché des changes qui se développe le plus rapidement, propulsé par l'expansion économique rapide de pays comme la Chine, le Japon et Singapour. Les grands centres économiques, notamment Tokyo, Singapour et Hong Kong, sont devenus de plus en plus cruciaux dans le paysage mondial des changes, servant de pont essentiel entre le reste de la session nord-américaine et la sortie de la session européenne. Le boom de la région est soutenu par l'augmentation du commerce mondial, l'expansion des flux de capitaux et l'utilisation croissante des monnaies locales dans les transactions mondiales. À mesure que les économies asiatiques continuent de s'élargir et de s'intégrer au système financier mondial, leur fonction et leur impact sur le marché des changes devraient augmenter considérablement.

ACTEURS CLÉS DE L'INDUSTRIE

Les principaux acteurs de l'industrie façonnent le marché grâce à l'innovation et à l'expansion du marché

Les principaux acteurs du marché des changes sont un groupe ciblé de grandes banques industrielles et d'investissement, souvent connues sous le nom de « vendeurs de rapports », qui sont les principaux acteurs du marché. Ces institutions, aux côtés de géants comme JPMorgan Chase, Citibank et Deutsche Bank, jouent un rôle important en présentant la liquidité qui permet au marché de fonctionner facilement. Ils citent constamment des frais d'achat et de vente pour une large gamme de paires de devises, permettant à différents établissements financiers, sociétés et même investisseurs, hommes ou femmes, d'exécuter leurs transactions. En plus de faciliter les transactions pour les clients, ces acteurs clés interagissent également dans le cadre d'achats et de ventes pour compte propre, contrôlent leur propre exposition aux devises et fournissent des services de pointe en matière de contrôle des risques et de couverture. Leurs activités mixtes sur le marché interbancaire ont établi les taux de change de référence qui ont un impact sur l'ensemble du système monétaire mondial.

LISTE DES PRINCIPALES SOCIÉTÉS DE CHANGE

• BNP Paribas (France)
• Barclays (U.K.)
• Citibank (U.S.)
• JPMorgan Chase (U.S.)
• UBS (Switzerland)
• HSBC (U.K.)
• Bank of America Merrill Lynch (U.S.)
• Goldman Sachs (U.S.)
• Deutsche Bank (Germany)
• Royal Bank of Scotland (U.K.)

DÉVELOPPEMENT D'UNE INDUSTRIE CLÉ

Juillet 2025 : Le président américain a signé le GENIUS Act, un texte législatif important visant à créer des lignes directrices réglementaires pour les pièces stables et à positionner les États-Unis comme une plaque tournante mondiale pour les actifs numériques.

COUVERTURE DU RAPPORT

L'étude comprend une analyse SWOT complète et donne un aperçu des développements futurs du marché. Il examine divers facteurs qui contribuent à la croissance du marché, explorant un large éventail de catégories de marché et d'applications potentielles susceptibles d'avoir un impact sur sa trajectoire dans les années à venir. L'analyse prend en compte à la fois les tendances actuelles et les tournants historiques, fournissant une compréhension globale des composantes du marché et identifiant les domaines potentiels de croissance.

Le marché des changes est prêt pour un boom continu, poussé par la reconnaissance croissante de la santé, la popularité croissante des régimes à base de plantes et l'innovation dans les produits et services. Malgré les défis, notamment une disponibilité limitée des tissus crus et de meilleurs coûts, la demande d'alternatives cliniques en devises soutient l'expansion du marché. Les principaux acteurs de l'industrie progressent grâce aux mises à niveau technologiques et à la croissance stratégique du marché, améliorant ainsi l'offre et l'attrait du forage géothermique. À mesure que les choix des clients se tournent vers les options nationales, le marché des changes devrait prospérer, avec une innovation persistante et une réputation plus large alimentant ses perspectives d'avenir.